На первый взгляд опционы и фьючерсные контракты не сильно отличаются друг от друга. Однако между ними есть несколько различий, все из которых сравниваются ниже. На самом деле постановка вопроса «опционы против фьючерсов» некорректна. Очевидно, что у каждого инструмента свои особенности, которые позволяют решать определенные задачи.
- Мнения, рыночные данные и рекомендации могут быть изменены в любое время.
- Если вы новичок в торговле опционами, вы должны быть особенно осторожны, поскольку используемая вами брокерская компания может увеличить или уменьшить ваши шансы на успех.
- Правило распространяется на большинство ценных бумаг, включая опционы.
- Поэтому новички не должны торговать фьючерсными контрактами и должны предпочитать оставаться с опционами.
- Может создаться впечатление, что иметь обязательства в сделке с опционом невыгодно, потому что неизвестно, захочет ли контрагент в будущем воспользоваться правом довести сделку до конца.
Бесплатно открыть ИП и счет для бизнеса
Стороны договаривались о цене, по которой фермер обязывался поставить дилеру товар (например, 10 тыс. бушелей пшеницы) в заранее согласованный срок. В итоге появились расчетные опционы и фьючерсы, по которым не производится поставка базового товара. Подписчик опциона просто выплачивает держателю разницу между ценой страйк и рыночной стоимостью. Стороны расчетного фьючерсного контракта довольствуются вариационной маржой, которую им начисляют или списывают с их счетов брокеры от лица биржи. В момент экспирации они подводят итог своих вложений, подсчитывают прибыль или убыток.
Кроме того, рассчитайте первоначальные маржинальные требования, чтобы знать, сколько вам нужно на вашем счету для совершения сделки. Когда все установлено и сделано, установить позицию, подав исполнительный лист. Не забудьте разработать стратегию выхода, используя стоп-ордер, скобочный ордер или другой защитный ордер. А фьючерсный брокер спросит о вашем доходе, торговом опыте и собственном капитале. Подобные вопросы помогают брокеру оценить, каким капиталом вы можете реально рискнуть.
Российский срочный рынок
А между тем этот инструмент — как при самостоятельном, так и при совместном использовании с фьючерсами — дает очень широкие возможности для реализации разных задач. Покупатель кэпа может получить с него прибыль если его рыночная стоимость превысит стоимость исполнения. Банки являются организаторами рынка кэпов и флоров и соответственно становятся либо покупателем, либо продавцом опционов. Расчет по кэпу происходит многократно на протяжении всего его существования с интервалом в несколько месяцев. Но форвардные контракты, в отличие от фьючерсов и опционов, имеют большую свободу в спецификации.
Инвестор не обязан покупать или продавать актив, если он решит этого не делать. Фьючерсы, как правило, имеют большую маржу, их легко оценить и понять, и они обычно более ликвидны, чем опционы. По этим причинам они, кажется, имеют преимущество перед вариантами. Но иногда они могут стать более сложными для понимания, чем базовые активы, которые они отслеживают. Фьючерсы сопряжены с гораздо большим риском, чем опционы, поэтому вы должны быть осторожны при торговле ими.
Правило шаблонного дневного трейдера
После счета покупателя и продавца уменьшаются или увеличиваются в зависимости от того как изменился курс. Продавцы таких опционов не платят моржу, а покупатели выплачивают премию полностью и сразу после того как контракт был заключен. Внебиржевой рынок отличается большей гибкостью по сравнению со своим «официальным» аналогом. Чтобы еще больше минимизировать риски, продавец опциона trade how может разместить в счетной палате биржи гарантийный взнос, если нет уверенности в движении рынка в ту или иную сторону.
В день истечения срока контракта — в дату экспирации — продавец продаст базовый актив, и тот зачислят на счет покупателя. Приобретение опциона, в свою очередь, не грозит никаким огромным потерям. Ведь, если покупатель понимает, что движение цены невыгодно для него, он может просто не исполнять опцион. В таком случае, максимум, который теряет держатель – это размер премии, которую он отдал продавцу в замен на возможность приобретения актива. Основной причиной, по которой трейдеры предпочитают опцион фьючерсу является значительное снижение рисков при использовании этого инструмента. Появляясь на фьючерсном рынке трейдер должен внести гарантийный взнос.
Также как и покупатель, продавец может отказаться от исполнения и передать опцион кому-нибудь еще до тех пор как контракт не был исполнен. Такие переуступки могут быть в виде «отпродажы» опциона на контракт или его же откупа. Опцион же напротив требует от инвестора только премиальных если тот собрался приобретать контракт.
Итак, в этом случае фьючерсный контракт будет все-таки выгоднее, чем опцион. Допустим, вы считаете, что цена актива, который в настоящее время торгуется на уровне $100, вырастет до $110 через неделю. Вы можете купить колл-опцион со страйком менее $110, и если цена поднимется выше страйка, ваш опцион будет «в деньгах». Вы можете не найти опцион колл, продающийся по желаемой цене. Однако до тех пор, пока вы убедитесь, что цена не превышает $110 за вычетом цены опциона, ваша сделка останется прибыльной.
В случае если начинается движение цен в противоположном направлении, фьючерсный контракт должен постоянно «подкачиваться» определенной суммой, чтобы сохранить занятую позицию. Стремительное движение рынка может обрушить все вклады инвестора и привести к убыткам. После того, как вы освоите торговлю опционами и поймете все входы и выходы, можно попробовать фьючерсные контракты и немного больше рисковать.
Вы должны проявить должную осмотрительность и проконсультироваться с профессионалом, прежде чем начать торговать фьючерсами или опционами. Эти опционы дают вам право продать акцию, облигацию, товар или актив по установленной цене в течение определенного периода. Вы должны использовать их, когда думаете, что цена актива упадет. Срок действия устанавливается, когда вы получаете опционный контракт. Еще одна особенность деривативов — наличие «встроенного» плеча. Дело в том, что за открытие фьючерсной или опционной позиции трейдер платит не полную стоимость, а только гарантийное обеспечение (ГО).
Предупреждение о рисках:
Опцион пут предоставляет возможность продать базовый товар по той же оговоренной и прописанной в его условиях цене страйк. Эмитентами (подписчиками) опциона обычно выступают банки или крупные инвестиционные компании. Продавая опционы, они получают безвозвратную плату (премию) от покупателей, которыми может быть кто угодно. Если вас беспокоит сложность торговли, вы можете получить в свои руки некоторые фьючерсные контракты на основе индексов, такие как фьючерсы E-mini NASDAQ. Если вы хотите торговать чем-то, что дает вам возможность продать в любое время, вы можете купить опционы на акции с высокой стоимостью, особенно акции технологических компаний.
Оставшаяся часть доходов облагается налогом по ставке налога на краткосрочный прирост капитала в размере 35%. Вычислив цифры, вам нужно будет заплатить 23% от вашей прибыли от торговли фьючерсами правительству. Российские трейдеры торгуют деривативами на срочном рынке Московской биржи (ФОРТС). Есть активность и в других фьючерсах, но большая часть из них не слишком хорошо расторгована. Российские трейдеры торгуют деривативами на срочном рынке Московской биржи. Практически вся ликвидность аккумулируется во фьючерсах на индекс РТС, основные валютные пары, природные ресурсы, а также “голубые фишки”.
Выгодной для него станет ситуация, при которой покупатель не воспользуется своим правом и не реализует опцион. Для этого нужно, чтобы текущая цена (в случае опциона колл) оказалась ниже или (в случае опциона пут) выше цены страйк. Тогда подписчик оставит премию себе, а владелец дериватива совершит более выгодную сделку на спотовом рынке (с поставкой в течение двух рабочих дней).